معرفی انواع سرمایه‌گذاری خطر پذیر

سرمایه‌گذاری خطر پذیر چیست؟

قبل از اینکه به معرفی انواع سرمایه‌گذار خطر پذیر بپردازیم قصد داریم شما را با معنای سرمایه گذاری خطر پذیر بیشتر آشنا کنیم. سرمایه‌گذار خطر پذیر به فردی که سرمایه گذاری خصوصی در شرکت‌ها و کسب و کارهای نوپا مانند استارتاپ‌ها را انجام می‌دهد، گفته می‌شود. همانطور که می‌دانید سرمایه‌گذاری کردن دارای یک ریسک ( نتیجه غیرقابل پیش بینی) و در انتظار سود قابل توجه است. سرمایه گذار خطر پذیر معمولا در کسب و کارهای کوچک حضور دارد اما این سرمایه گذاری پتانسیل عظیمی برای رشد دارد. به افرادی که در این حوزه‌ها پولی را سرمایه‌گذاری می‌کنند، سرمایه گذار خطر پذیر گفته می‌شود. این نوع از سرمایه گذاری زمانی انجام می‌شود که این افراد سهام شرکت‌های کوچک را خریداری کرده باشند. این سرمایه‌گذاری کردن می‌تواند خطرات بسیاری به همراه داشته باشد چرا که در صورت عدم موفقیت در برنامه‌های بلند مدت یا کوتاه مدت سرمایه شخص به صورت کامل از بین می‌رود.

چگونه یک سرمایه‌گذار خطر پذیر شویم؟

برای اینکه به یکی از انواع سرمایه‌گذار خطر پذیر تبدیل شوید نیاز است که با این مبحث به طور کامل آشنا باشید. سرمایه‌گذاران خطر پذیر افرادی هستند که دارایی زیادی دارند، این افراد معمولا به واسطه شرکت‌های سرمایه‌گذاری در کنار یک دیگر جمع می‌شوند. در واقع این نیاز به پول است که باعث ارائه یک سرمایه‌گذار خارجی برای تامین مالی یک کسب و کار در حال رشد می‌شود. سرمایه‌گذار خطر پذیر با دانستن این که در این سرمایه‌گذاری ریسک زیادی وجود دارد، این بودجه را تامین می‌کند. این سرمایه به عنوان خرید سهام داده می‌شود نه به عنوان وام. سرمایه گذاری خطر پذیر بهترین گزینه برای تامین منابع سرمایه پرهزینه برای شرکت‌ها و بیشتر برای کسب و کارهایی است که سرمایه اولیه بالایی نیاز دارند و نمی‌توانند چیزی جایگزین این سرمایه کنند. نرم‌افزارها و اختراعات عموما رایج‌ترین مواردی هستند که ارزش آن‌ها ثابت شده است به همین دلیل است که انواع سرمایه‌گذار خطر پذیر تمایل به قرار دادن سرمایه در زمینه‌های فناوری و بیوتکنولوژي دارد.

ویژگی‌های سرمایه‌گذار خطر پذیر

• ریسک بالا
• عدم نقدینگی
• چشم‌انداز بلند مدت
• مشارکت در حقوق صاحبان سهام و افزایش سرمایه
• سرمایه‌گذاری‌های خطر پذیر باعث ایجاد پروژه‌های نوآورانه می‌شود.
• تامین کنندگان سرمایه‌های خطر پذیر در مدیریت شرکت، مشارکت می‌کنند.

روش‌های تامین مالی سرمایه گذاری خطر پذیر

• منصفانه
• اوراق قرضه مشارکت
• وام مشروط

فرایند تامین مالی

فرایند تامین سرمایه در انواع سرمایه‌گذار خطر پذیر شامل چهار مرحله است که در ادامه به بررسی آن‌ها می‌پردازیم:

• تولید ایده
• راه‌اندازی
• جهش یافتن
• خارج شدن

مرحله اول: ایجاد ایده و ارائه طرح کسب و کار

اولین قدم برای نزدیک شدن به انواع سرمایه‌گذار خطر پذیر ارائه طرح کسب و کار است. بایدهای این طرح را در ادامه بررسی می‌کنیم.

• باید شامل خلاصه‌ای از اجرای طرح کسب و کار باشد.
• شرح فرصت، پتانسیل و اندازه بازار
• مروری بر سناریوی رقابتی موجود و مورد انتظار
• پیش بینی‌های دقیق مالی
• جزئیات مدیریت شرکت

سرمایه‌گذار خطر پذیر با تجزیه و تحلیل دقیق این موارد تصمیم در شرکت و انجام این پروژه می‌گیرد پس بهتر است بهترین پروپوزال را برای آن‌ها آماده کنید.

مرحله دوم : جلسه مقدماتی

هنگامی که مطالعه اولیه توسط انواع سرمایه‌گذار خطر پذیر تمام شد و پروژه را مطابق با خواسته خود دانستند، یک جلسه رو در و در مورد شیوه انجام پروژه باید برگزار شود. بعد از ملاقات سرمایه‌گذاران خطر پذیر تصمیم می‌گیرند که آیا نیاز است به مرحله بررسی دقیق بروند یا خیر.

مرحله سوم: بررسی دقیق

بسته به ماهیت پیشنهاد تجاری، مرحله بررسی دقیق متفاوت است. این فرایند شامل حل سوالات مربوط به مراجعه مشتری، ارزیابی استراتژی محصول و تجارت، مصاحبه‌های مدیریتی و سایر تبادل اطلاعات است.

مرحله چهارم: شرایط و بودجه

در صورتی که سرمایه‌گذاران خطر پذیر از بررسی دقیق رضایت داشتند، سرمایه‌گذاران متن شرایط را ارائه می‌دهند. در این برگه تمامی شرایط و قوانین قرارداد اولیه سرمایه‌گذاری ذکر شده است. این شرایط قابل بحث است در نتیجه تمامی افراد باید با آن موافق باشند. بعد از ارائه این سند، باید به بررسی بودجه و مقدار آن پرداخته شود.

انواع سرمایه‌گذار خطر پذیر و منابع مالی

انواع سرمایه‌گذار خطر پذیر را می‌توان با در نظر گرفتن کاربردهایی که دارند طبقه بندی کرد. سه نوع اصلی این سرمایه‌گذاران عبارتند از: تامین مالی در مراحل اولیه، تامین مالی توسعه و تامین مالی باز خرید. تامین منابع مالی به شیوه سرمایه‌گذاری خطر پذیر دارای شش مرحله است که باعث توسعه شرکت می‌شود.

• بذر مالی: تامین مالی پایین برای اثبات و به ثمر رساندن یک ایده جدید
• راه‌اندازی: شرکت‌های جدید برای هزینه‌های مربوط به بازاریابی و توسعه محصول به بودجه نیاز دارند.
• دور اول: بودجه تولید و فروش اولیه
• دور دوم: سرمایه عملیاتی برای شرکت‌های اولیه که محصولات را می فروشند اما بازدهی ندارند، داده می‌شود.
• دور سوم: این پول همچنین به عنوان تامین مالی Mezzanine نیز شناخته می‌شود.
• دور چهارم: همچنین به عنوان پل تامین مالی شناخته می‌شود. در این مرحله فرایند عمومی شدن پیشنهاد می‌شود.

تامین مالی مراحل اولیه

انواع سرمایه‌گذار خطر پذیر در تامین مالی اولیه دارای سه زیر مجموعه است که در ادامه آن‌ها را بررسی می‌کنیم.

• تامین مالی بذر مقدار مبلغ اولیه‌ای است که یک کارآفرین دریافت می‌کند.
• تامین مالی اولیه یا راه‌اندازی به منظور خاتمه توسعه محصولات و خدمات به شرکت‌ها داده می‌شود.
• تامین مالی مرحله اول: شرکت‌هایی که تمام سرمایه خود را خرج کرده‌اند و برای شروع فعالیت‌های تجاری در مقیاس بزرگ به منابع مالی نیاز دارند، عمده مشارکت کنندگان در تامین مالی مرحله اول هستند.

تامین مالی توسعه

از دیگر انواع سرمایه‌گذار خطر پذیر می‌توان به تامین مالی توسعه اشاره کرد.  این تامین مالی را می‌توان به تامین مالی مرحله دوم، پل تامین مالی و مرحله سوم تقسیم بندی کرد. تامین مالی مرحله دوم به منظور شروع توسعه شرکت ارائه داده می‌شود. همچنین به عنوان تامین مالی میان طبقه نیز شناخته می‌شود. از این روش برای کمک کردن به یک شرکت خاص برای گسترش استفاده می‌شود. پل تامین مالی به معنای  گزینه کوتاه مدت برای تامین کردن منابع مالی شرکت‌هایی است که یک استراتژي اصلی دارند. 

تامین مالی بازخرید

تملک یا تامین مالی بازخرید از نظر انواع سرمایه‌گذار خطر پذیر در زیر مجموعه مدیریت و تامین مالی طبقه‌بندی می‌شود. این نوع تامین مالی به شرکت کمک می‌کند تا به سهام قسمتی یا کل شرکت را خریداری کنند. مدیریت یا تامین مالی بازخرید به به گروه مدیریتی خاص کمک می‌کند تا محصول خاصی از یک شرکت دیگر را به دست آورند.

مزایای انواع سرمایه‌گذار خطر پذیر

• آن‌ها ثروت و تخصص را برای شرکت به ارمغان می‌آورند
• مقدار زیادی از دارایی‌های خالص قابل تامین است
• کسب و کار تعهدی برای بازپرداخت پول ندارد
• علاوه بر سرمایه، اطلاعات ارزشمند، منابع، کمک‌های فنی را برای موفقیت در یک کسب و کار ارائه می‌دهد

معایب سرمایه‌گذار خطر پذیر

• با تبدیل شدن سرمایه گذار به سرمایه گذاران، استقلال و کنترل بنیانگذار از بین می‌رود
• این یک فرایند طولانی و پیچیده است
• این یک نوع تامین مالی نامشخص است
• بهره مندی از چنین تامین مالی تنها در دراز مدت قابل انجام است

مسیر خروج

گزینه‌های مختلفی برای خروج انواع سرمایه‌گذار خطر پذیر وجود دارد که آن‌ها را به شما معرفی می‌کنیم.

• IPO
• بازخرید تبلیغ کننده
• ادغام و تملک
• فروش به سایر سرمایه‌گذاران استراتژيک

کلام آخر

اگر در حوزه کسب و کارهای نوپا فعالیت‌هایی را داشته‌اید، حتما با مشکل کمبود منابع مالی و شیوه تامین آن‌ها مواجه شده‌اید، شناخته سرمایه‌گذاران خطر پذیر می‌تواند کمک بزرگی در شناخت انواع سرمایه‌گذار خطر پذیر به شما کند. این افراد با در نظر گرفتن شرایط کسب و کارها استارتاپ‌ها و ریسک‌هایی که این حوزه دارد، اقدام به سرمایه‌گذاری به صورت بلند مدت می‌کنند.